問答題久期的概念起源于證券投資組合理論。當(dāng)時僅僅是將其作為測量債券持續(xù)期限的一種手段，并未引起人們多少重視。進入20世紀80年代后，久期這一概念開始被廣泛地用于財務(wù)、金融與投資領(lǐng)域。銀行家們將其作為分析市場利率變動對銀行凈值影響的一種分析手段。試分析久期缺口管理的利弊。

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4.單項選擇題下列哪項資產(chǎn)可以視為商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)。（）

A.1個月到期的浮動利率債券
B.2年期的固定收益證券
C.1年期的固定利率貸款
D.5年期的浮動利率貸款

5.多項選擇題關(guān)于久期和利率敏感性的關(guān)系，正確的是：（）

A.資產(chǎn)價格的變動率與久期或修正久期成反比。
B.在收益率變動大小確定的情況下，資產(chǎn)價格變化大小與資產(chǎn)的價格和修正久期的乘積成正比。
C.在收益率變動相同的情況下，久期或修正久期較大的資產(chǎn)，其價格的變化率也較大，相應(yīng)的利率風(fēng)險也就越小。
D.如果考慮利率風(fēng)險的控制問題，就應(yīng)選擇久期或者是修正久期較短的資產(chǎn)。

6.單項選擇題久期缺口對銀行凈值的影響：（）

A.如果 Dgap = DA－u DL＜0，則久期缺口為正。
B.如果 Dgap = DA－u DL＜0，則久期缺口為負。
C.如果 Dgap = DA－u DL＞0，則久期缺口為零。
D.如果 Dgap = DA－u DL＜0，則久期缺口為零。

7.多項選擇題銀行的風(fēng)險成本由什么決定：（）

A.資產(chǎn)的流動性成本；
B.銀行倒閉成本；
C.政府對資本的管理；
D.存款保險。

8.多項選擇題銀行股票的市場價值，取決于哪幾個因素：（）

A.銀行股東應(yīng)得到的現(xiàn)金流量
B.現(xiàn)金流量的時間期限
C.與現(xiàn)金流量有關(guān)的風(fēng)險
D.銀行股東的股利