假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為21元,到期時(shí)間是1年。1年以后股價(jià)有兩種可能:上升40%,或者下降30%。無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為每年4%。擬利用復(fù)制原理,建立一個(gè)投資組合,包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項(xiàng),使得該組合1年后的價(jià)值與購進(jìn)該看漲期權(quán)相等。 要求:
計(jì)算利用復(fù)制原理所建組合中股票的數(shù)量為多少?您可能感興趣的試卷
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A.空頭對敲的組合凈損益大于凈收入,二者的差額為期權(quán)出售收入
B.如果股票價(jià)格>執(zhí)行價(jià)格,則組合的凈收入=執(zhí)行價(jià)格-股票價(jià)格
C.如果股票價(jià)格<執(zhí)行價(jià)格,則組合的凈收入=股票價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格
D.只有當(dāng)股票價(jià)格偏離執(zhí)行價(jià)格的差額小于期權(quán)出售收人時(shí),才能給投資者帶來凈收益
A.保護(hù)性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合
B.保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價(jià)格,最大凈損失為期權(quán)價(jià)格
C.當(dāng)股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格時(shí),保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價(jià)格,凈損益為期權(quán)價(jià)格
D.當(dāng)股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí),保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價(jià)格,凈損失為期權(quán)價(jià)格
A.多頭對敲是同時(shí)買進(jìn)一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價(jià)格、到期日都相同
B.空頭對敲是同時(shí)賣出一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價(jià)格、到期日都相同
C.多頭對敲的最壞結(jié)果是股價(jià)等于執(zhí)行價(jià)格,白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購買成本
D.當(dāng)股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí),多頭對敲的最低凈收人為看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格,最低凈收益為期權(quán)價(jià)格
A.到期日股票價(jià)格低于41元
B.到期日股票價(jià)格介于41元至50元之間
C.到期日股票價(jià)格介于50元至59元之間
D.到期日股票價(jià)格高于59元
A.股票價(jià)格
B.執(zhí)行價(jià)格
C.到期時(shí)間
D.無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率
A.3.2
B.0
C.1.8
D.0.89
A.空頭期權(quán)到期日價(jià)值為-5元
B.多頭期權(quán)到期日價(jià)值5元
C.買方期權(quán)凈損益為3元
D.賣方期權(quán)凈損益為-2元
A.拋補(bǔ)性看漲期權(quán)就是股票加空頭看漲期權(quán)組合
B.出售拋補(bǔ)的看漲期權(quán)是機(jī)構(gòu)投資者常用的投資策略
C.當(dāng)股價(jià)大于執(zhí)行價(jià)格,執(zhí)行價(jià)格等于購買價(jià)格時(shí),拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈收益為期權(quán)價(jià)格
D.當(dāng)股價(jià)小于執(zhí)行價(jià)格時(shí),拋補(bǔ)性看漲期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價(jià)格,凈損失為期權(quán)價(jià)格
A.5
B.7
C.9
D.11
A.期權(quán)是基于未來的一種合約
B.期權(quán)的執(zhí)行日期是固定的
C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是固定的
D.期權(quán)可以是“買權(quán)”也可以是“賣權(quán)”
最新試題
投資者預(yù)期未來股價(jià)大幅度波動(dòng),應(yīng)該選擇哪種投資組合?該組合應(yīng)該如果構(gòu)建?假設(shè)6個(gè)月后股票價(jià)格下跌50%,該投資組合的凈損益是多少?(注:計(jì)算投資組合凈損益時(shí),不考慮期權(quán)價(jià)格,股票價(jià)格的貨幣時(shí)間價(jià)值。)
空頭對敲是同時(shí)出售一只股票的看漲期權(quán)和看跌期權(quán),它們的執(zhí)行價(jià)格、到期日都相同,則下列結(jié)論正確的有()。
某投資者采用拋補(bǔ)性看漲期權(quán)投資策略,計(jì)算投資者能獲得的最大凈收益。
計(jì)算利用復(fù)制原理所建組合中借款的數(shù)額為多少?
甲投資人同時(shí)買入一支股票的1份看漲期權(quán)和1份看跌期權(quán),執(zhí)行價(jià)格均為50元,到期日相同,看漲期權(quán)的價(jià)格為5元,看跌期權(quán)的價(jià)格為4元。如果不考慮期權(quán)費(fèi)的時(shí)間價(jià)值,下列情形中能夠給甲投資人帶來凈收益的有()。
若期權(quán)價(jià)格為3元,建立一個(gè)套利組合。
下列因素發(fā)生變動(dòng),會(huì)導(dǎo)致看漲期權(quán)價(jià)值和看跌期權(quán)價(jià)值反向變動(dòng)的有()。
假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價(jià)為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為21元,到期時(shí)間是1年。1年以后股價(jià)有兩種可能:上升40%,或者降低30%。無風(fēng)險(xiǎn)利率為每年4%。要求:利用單期二叉樹定價(jià)模型確定期權(quán)的價(jià)值。
若3個(gè)月后ABC公司的股票市價(jià)是每股9元,計(jì)算3個(gè)月后期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值;
若甲投資人購買一份看漲期權(quán),標(biāo)的股票的到期日市價(jià)為35元,其期權(quán)到期價(jià)值為多少,投資凈損益為多少。